Bankenkrise Definition Investopedia Forex

Was verursacht eine Währungskrise Seit den frühen 1990er Jahren gab es viele Fälle von Währungsinvestoren, die von der Hut abgefangen wurden, die zu laufen auf Währungen und Kapitalflucht führen. Was macht Währungsinvestoren und internationalen Finanzierern reagieren und so handeln Sie bewerten die Minutien einer Volkswirtschaft, oder sie gehen durch Bauchgefühl. In diesem Artikel gut aussehen Währung Instabilität und aufdecken, was es wirklich verursacht. Was ist eine Währungskrise Eine Währungskrise wird durch einen Rückgang des Wertes einer Landeswährung herbeigeführt. Dieser Wertverlust beeinträchtigt die Konjunktur durch die Schaffung von Instabilitäten in Wechselkursen, was bedeutet, dass eine Einheit der Währung nicht mehr so ​​viel kauft, wie sie in einem anderen verwendet wurde. Um die Sache zu vereinfachen, können wir sagen, dass Krisen sich als Wechselwirkung zwischen den Erwartungen der Anleger und dem, was diese Erwartungen passieren, entwickeln. Regierung Politik, Zentralbanken und die Rolle der Investoren Wenn mit der Aussicht auf eine Währungskrise konfrontiert, können Zentralbanken in einer festen Wechselkurspolitik versuchen, den aktuellen festen Wechselkurs durch den Verzehr in die Länder Währungsreserven zu halten. Oder der Wechselkurs schwankt. Warum ist die Gewinnung von Währungsreserven eine Lösung Wenn der Markt erwartet Abwertung. Abwärtsdruck auf die Währung kann nur durch eine Erhöhung des Zinssatzes ausgeglichen werden. Um die Rate zu erhöhen, muss die Zentralbank die Geldmenge schrumpfen. Was wiederum die Nachfrage nach der Währung erhöht. Die Bank kann dies durch den Verkauf von Währungsreserven, um einen Kapitalabfluss zu schaffen. Wenn die Bank einen Teil ihrer Währungsreserven verkauft, erhält sie die Zahlung in Form der inländischen Währung, die sie aus dem Umlauf hält, als Vermögenswert. Die Aufstockung des Wechselkurses kann nicht ewig dauern, sowohl im Hinblick auf einen Rückgang der Währungsreserven als auch auf politische und ökonomische Faktoren wie steigende Arbeitslosigkeit. Das Devisieren der Währung durch die Erhöhung des festen Wechselkurses führt dazu, dass Inlandsgüter billiger als ausländische Waren sind, was die Nachfrage nach Arbeitnehmern steigert und die Produktion erhöht. Kurzfristig erhöht die Abwertung auch die Zinsen, die durch eine Erhöhung der Geldmenge und eine Zunahme der Währungsreserven von der Zentralbank ausgeglichen werden müssen. Wie bereits erwähnt, kann die Aufstockung eines festen Wechselkurses durch eine Länderreserven schnell essen, und Abwertung der Währung kann Rücklagen hinzufügen. Leider für Banken, aber zum Glück für Sie, sind die Anleger gut bewusst, dass eine Abwertung Strategie verwendet werden kann, und kann dies in ihre Erwartungen zu bauen. Wenn der Markt erwartet, dass die Zentralbank die Währung abwerten, was den Wechselkurs erhöhen würde, wird die Möglichkeit der Erhöhung der Währungsreserven durch eine Zunahme der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage nicht realisiert. Stattdessen muss die Zentralbank ihre Reserven nutzen, um die Geldmenge zu schrumpfen, was den Inlandszinssatz erhöht. Anatomie einer Krise Wenn die Anleger das Vertrauen in die Stabilität einer Wirtschaft erodieren, dann werden sie versuchen, ihr Geld aus dem Land zu bekommen. Dies wird als Kapitalflucht bezeichnet. Sobald die Anleger ihre inländischen Währungsinvestitionen verkauft haben, konvertieren sie diese Anlagen in Fremdwährung. Dadurch wird der Wechselkurs noch schlimmer, was zu einem Lauf auf die Währung, die dann machen es fast unmöglich für das Land, seine Investitionen zu finanzieren. Voraussagen, wann ein Land in eine Währungskrise laufen wird, beinhaltet die Analyse eines vielfältigen und komplexen Satzes von Variablen. Es gibt ein paar gemeinsame Faktoren, die die jüngsten Krisen verknüpfen: Die Länder leihten sich stark auf (Leistungsbilanzdefizite) Währungswerte stiegen rasch an Unsicherheit über die Regierungsaktionen machte Investoren jittery Lets einen Blick auf einige Krisen werfen, um zu sehen, wie sie für Investoren gespielt haben : Beispiel 1: Lateinamerikanische Krise von 1994 Am 20. Dezember 1994 wurde der mexikanische Peso abgewertet. Die mexikanische Wirtschaft hatte sich seit 1982 stark verbessert, als sie zuletzt erlebt hatte, und die Zinssätze für mexikanische Wertpapiere waren auf einem positiven Niveau. Mehrere Faktoren trugen zu der anschließenden Krise bei: Wirtschaftsreformen aus den späten 1980er Jahren, die darauf abzielen, die rasante Inflation zu begrenzen, fingen an zu knacken, als die Wirtschaft schwächte. Die Ermordung eines mexikanischen Präsidentschaftskandidaten im März 1994 löste Ängste vor einer Währung aus. Die Zentralbank saß auf schätzungsweise 28 Mrd. Dollar in den Währungsreserven, die den Peso stabil halten sollten. In weniger als einem Jahr waren die Reserven weg. Die Zentralbank begann die Umwandlung der kurzfristigen Schulden, die auf Pesos lauten, in Dollarbestände um. Die Umwandlung führte zu einem Rückgang der Währungsreserven und einer Erhöhung der Verbindlichkeiten. Eine sich selbst erfüllende Krise ergab sich, als die Anleger einen Schuldspruch der Regierung fürchteten. Als die Regierung schließlich entschied, die Währung im Dezember 1994 abzuwerten, machte sie große Fehler. Die Währung ließ die Währung nicht weit genug abwerten, was zeigte, daß sie, während sie sich noch immer an die Pegging-Politik hält, nicht bereit war, die notwendigen schmerzhaften Schritte zu unternehmen. Dies führte dazu, dass ausländische Investoren den Peso-Wechselkurs drastisch senken mussten, was letztlich die Regierung dazu zwang, die Inlandszinsen auf nahezu 80 zu steigern. Dies belastete das Land-BIP. Die auch fielen. Die Krise wurde schließlich durch ein Notdarlehen aus den Vereinigten Staaten gemildert. Beispiel 2: Asienkrise 1997 Südostasien war die Heimat der Tigerstaaten und der südostasiatischen Krise. Ausländische Investitionen waren seit Jahren eingegangen. Unterentwickelte Volkswirtschaften erleben schnelle Wachstumsraten und hohe Exporte. Das rasante Wachstum wurde auf Kapitalinvestitionen zurückgeführt, die Gesamtproduktivität jedoch nicht den Erwartungen. Während die genaue Ursache der Krise umstritten ist, war Thailand der erste, der in Schwierigkeiten geriet. Ähnlich wie Mexiko, Thailand verließ sich stark auf Auslandsschulden. So dass es am Rande der Illiquidität zu zerspringen. In erster Linie wurden Immobilien dominierte Investitionen ineffizient verwaltet. Hohe Leistungsbilanzdefizite wurden vom Privatsektor getragen. Die zunehmend auf ausländische Investitionen angewiesen waren, um über Wasser zu bleiben. Damit war das Land einem erheblichen Wechselkursrisiko ausgesetzt. Dieses Risiko kam zu einem Kopf, als die Vereinigten Staaten die Inlandszinsen erhöhten, was letztlich die Zahl der ausländischen Investitionen in die südostasiatischen Volkswirtschaften sank. Plötzlich wurden die Leistungsbilanzdefizite zu einem riesigen Problem, und schnell wurde eine finanzielle Ansteckung entwickelt. Die südostasiatische Krise ergab sich aus mehreren Schwerpunkten: Da die festen Wechselkurse außerordentlich schwierig zu halten waren, sanken viele Währungen Südostasiens an Wert. Die südostasiatischen Volkswirtschaften verzeichneten einen rapiden Anstieg der privat gehaltenen Schulden, die in mehreren Ländern durch überbewertete Vermögenswerte gestärkt wurden. Die Ausfälle stiegen, als die ausländischen Kapitalzuflüsse abfielen. Ausländische Investitionen mögen zumindest teilweise spekulativ gewesen sein und Investoren hätten möglicherweise nicht genügend Aufmerksamkeit auf die damit verbundenen Risiken gehabt. Lehren gelernt Es gibt einige wichtige Lehren aus diesen Krisen: Eine Wirtschaft kann zunächst löslich sein und immer noch unter einer Krise. Mit einer geringen Menge an Schulden ist nicht genug, um die Politik zu halten. Handelsüberschüsse und niedrige Inflationsraten können das Ausmaß, in dem eine Krise Auswirkungen auf eine Wirtschaft, aber im Falle einer finanziellen Ansteckung, Spekulationen begrenzt Möglichkeiten auf kurze Sicht zu verringern. Regierungen werden oft gezwungen, Liquidität für private Banken, die in kurzfristige Schulden, die kurzfristige Zahlungen zu investieren investieren muss. Wenn die Regierung auch in kurzfristige Schulden investiert, kann sie durch Währungsreserven sehr schnell laufen. Die Aufrechterhaltung der festen Wechselkurs nicht eine zentrale Banken Politik einfach auf Nennwert. Während die Bekanntgabe von Absichten, um die PEG zu helfen, helfen kann, werden die Anleger letztlich auf die Zentralbanken Fähigkeit, die Politik zu halten schauen. Die Zentralbank muss in hinreichender Weise abwerten, um glaubwürdig zu sein. Das Bottom Line Wachstum in den Entwicklungsländern ist generell positiv für die Weltwirtschaft, aber Wachstumsraten, die zu schnell sind, können Instabilität erzeugen. Und eine höhere Chance der Kapitalflucht und läuft auf der heimischen Währung. Effiziente Zentralbank-Management kann helfen, aber die Vorhersage der Route eine Wirtschaft wird letztendlich eine harte Reise zu map out. Banking Krise Banken sind anfällig für eine Reihe von Risiken. Hierzu zählen das Kreditrisiko (Kredite und sonstige Vermögenswerte werden schlecht und nicht mehr abgewickelt), das Liquiditätsrisiko (Abhebungen übersteigen die verfügbaren Mittel) und das Zinsänderungsrisiko (steigende Zinssätze reduzieren den Wert der von der Bank gehaltenen Anleihen und zwingen die Bank dazu, Bezahlen relativ mehr auf ihre Einlagen, als sie auf ihre Kredite erhält). Bankprobleme können oft auf eine Verringerung der Wert der Banken Vermögenswerte zurückgeführt werden. Eine Verschlechterung der Vermögenswerte kann zum Beispiel aufgrund eines Zusammenbruchs der Immobilienpreise oder einer erhöhten Zahl von Insolvenzen im nichtfinanziellen Sektor eintreten. Oder wenn eine Regierung ihre Verpflichtungen nicht mehr bezahlt, kann dies einen starken Wertverlust der von Banken gehaltenen Anleihen in ihren Portfolios auslösen. Wenn Vermögenswerte deutlich sinken, kann eine Bank mit Verbindlichkeiten, die größer als ihre Vermögenswerte (was bedeutet, dass die Bank hat negatives Kapital oder ist insolvent). Oder die Bank kann noch etwas Kapital haben, aber weniger als ein gesetzliches Mindestmaß (dies wird manchmal auch als technische Insolvenz bezeichnet). Bankprobleme können auch ausgelöst oder vertieft werden, wenn eine Bank zu viele Verbindlichkeiten fällig stellt und nicht genug Bargeld hat ( Oder andere Vermögenswerte, die leicht in Geld umgewandelt werden können), um diese Verbindlichkeiten zu erfüllen. Dies kann beispielsweise geschehen, wenn viele Einleger gleichzeitig Einlagen tätigen wollen (Einleger auf der Bank). Es kann auch passieren, auch wenn die Banken Kreditnehmer wollen ihre Geldbank und die Bank nicht genug Geld zur Hand haben. Die Bank kann illiquide werden. Es ist wichtig zu beachten, dass illiquidity und Insolvenz zwei verschiedene Dinge sind. Zum Beispiel kann eine Bank liquide sein, aber illiquide (das heißt, sie kann genug Kapital haben, aber nicht genug Liquidität auf ihren Händen). Doch oft kommen Insolvenz und Illiquidität Hand in Hand. Wenn es einen großen Rückgang der Vermögenswerte, Einleger und andere Banken Schuldner oft das Gefühl unruhig und verlangen ihre Geld Bank, Vertiefung der Banken Schwierigkeiten. Eine (systemische) Bankenkrise tritt auf, wenn viele Banken in einem Land zu schweren Zahlungsunfähigkeitsproblemen oder Liquiditätsproblemen zur gleichen Zeit da sind, weil alle von demselben Außenschock betroffen sind oder weil das Versagen in einer Bank oder einer Gruppe von Banken sich auf andere Banken ausbreitet das System. Genauer gesagt, eine systemische Bankenkrise ist eine Situation, wenn ein Land Unternehmen und Finanzsektoren erleben eine große Anzahl von Ausfällen und Finanzinstitute und Konzerne stehen vor großen Schwierigkeiten die Rückzahlung von Verträgen auf Zeit. Infolgedessen nehmen notleidende Kredite scharf zu und alle oder das meiste Kapital des Gesamtbanksystems ist ausgeschöpft. Diese Situation kann von deprimierten Anlagepreisen (wie Aktien - und Immobilienpreisen) begleitet werden, die vor der Krise steigen, starke Zunahmen der Realzinsen und eine Verlangsamung oder Umkehr der Kapitalströme. In einigen Fällen wird die Krise durch Einleger läuft auf Banken ausgelöst, obwohl in den meisten Fällen ist es eine allgemeine Erkenntnis, dass systemisch wichtige Finanzinstitute in Not sind. Systemische Bankenkrisen können sehr schädlich sein. Sie neigen dazu, betroffene Volkswirtschaften in tiefe Rezessionen und starke Stromkontenumkehrungen zu führen. Einige Krisen erwiesen sich als ansteckend, die sich rasch auf andere Länder ohne offensichtliche Schwachstellen ausbreiteten. Unter den vielen Ursachen für Bankenkrisen handelte es sich um eine nicht nachhaltige makroökonomische Politik (einschließlich hoher Leistungsbilanzdefizite und nicht nachhaltiger Staatsschulden), überhöhte Kreditklemmen, große Kapitalzuflüsse und bilanzielle Zerbrechlichkeiten sowie politische Lähmungen aufgrund unterschiedlicher politischer und wirtschaftlicher Zwänge . In vielen Bankenkrisen waren Wäh - rungs - und Laufzeitinkongruenzen ein herausragendes Merkmal, während in anderen die nicht-bilanziellen Geschäfte des Bankensektors prominent waren. Eine globale Datenbank von Bankenkrisen wurde erstmals von Caprio und Klingebiel (1996) erstellt. Die neueste Version der Datenbank, aktualisiert, um die jüngste globale Finanzkrise widerspiegeln, ist als Laeven und Valencia (2012) zur Verfügung. Sie identifiziert 147 systemische Bankenkrisen (davon 13 grenzüberschreitende Ereignisse) von 1970 bis 2011. Sie berichtet ferner über 218 Währungskrisen (definiert als nominale Abwertung der Währung gegenüber dem US-Dollar von mindestens 30 Prozent, Mindestens 10 Prozentpunkte höher als die Abschreibungsrate im Jahr zuvor) und 66 Staatsschuldenkrise (definiert durch die staatliche Verletzung ihrer Schulden gegenüber privaten Gläubigern) im gleichen Zeitraum. Die Datenbank enthält detaillierte Informationen über die politischen Maßnahmen zur Lösung von Krisen in verschiedenen Ländern. Analysen, die auf dem Datensatz basieren, wie Cihk und Schaeck (2010) deuten darauf hin, dass eine konsequente Vorhersage von Bankenkrisen sehr schwierig ist, aber es gibt einige Variablen, die eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Krise anzeigen. Kapitel 2 des Global Financial Development Report verwendet die Laeven und Valencia (2012) Version der Datenbank der Bankenkrisen zu analysieren, was funktioniert (und was nicht) in Bankenaufsicht und Regulierung. Das Kapitel und die zugrunde liegenden Papiere (ihk, Demirg-Kunt, Martnez Pera und Mohseni-Cheraghlou 2012) verwenden die Antworten der Bankenregulierung und der Supervision Survey (zusammen mit dem Global Financial Development Report) und führen eine ökonometrische Analyse durch, Endete in Banken Krisen und diejenigen, die es geschafft, sie zu vermeiden. Der Bericht und das Papier finden, dass die Krise betroffenen Ländern weniger strenge und komplexere Definitionen des Mindestkapitals, niedrigere tatsächliche Kapitalquoten, waren weniger streng in der regulatorischen Behandlung von schlechten Krediten und Darlehen Verluste und sah sich weniger Beschränkungen für nicht - Bank-Aktivitäten. Sie hatten größere Offenlegungsanforderungen, aber schwächere Anreize für den privaten Sektor, Bankenrisiken zu überwachen. Insgesamt haben sich die Regulierungs - und Aufsichtskontrollen während der globalen Finanzkrise nur allmählich geändert. Einige Änderungen, wie die zunehmenden Kapitalquoten und die Stärkung der Solvabilitätsregelungen, sind in die richtige Richtung gegangen (Regulierung in Krisenländern näher an denen in Nicht-Krisenländern), aber gleichzeitig wurden die Anreize des privaten Sektors zur Überwachung von Bankenrisiken genutzt Geschwächt durch einige der politischen Interventionen während der Krise. Die Analyse zeigt Möglichkeiten zur Stärkung der Regulierung und Aufsicht sowie privater Sektoren Anreize zur Überwachung der Risikobereitschaft. Beck, Thorsten, Asli Demirg-Kunt und Ross Levine. Bankenkonzentration, Wettbewerb und Krisen: Erste Ergebnisse. Journal of Banking amp Finance 30: 15811603. Caprio, Gerard und Daniela Klingebiel, 1996, Bank Insolvenzen: Cross-Country-Erfahrung. Arbeitspapier Nr. 1620. Weltbank, Washington, DC. Ihk, Martin und Schaeck, Klaus, 2010. "Wie gut aggregate aufsichtsrechtlichen Kennzahlen identifizieren Bankensystem problemquot Journal of Financial Stability. 6 (3), 130144. ihk, Martin, Asli Demirg-Kunt, Mara Soledad Martnez Pera und Amin Mohseni-Cheraghlou. 2012. Bank Regulierung und Überwachung auf der ganzen Welt: ein Krisen-Update, Policy Research Working Paper 6286, Weltbank, Washington, DC. Demirg-Kunt, Asli und Enrica Detragiache. 1997. Die Determinanten von Bankenkrisen in Entwicklungs - und Entwicklungsländern. IWF-Stipendien 45: 81109. Kaminsky, Graciela und Carmen Reinhart. 1999. Die Zwillingskrisen: Die Ursachen der Bank - und Zahlungsbilanzprobleme. American Economic Review 89 (3): 473500. Laeven, Luc und Fabian Valencia. Systemische Bankkrise Datenbank: Ein Update. Working Paper 08224, Internationaler Währungsfonds, Washington, DC.